Beleggen in ETF’s begint door te breken in Nederland. Logisch, maar net als bij het beleggen in individuele aandelen, obligaties en beleggingsfondsen is enige knowhow noodzakelijk om niet van een koude kermis thuis te komen. Elke dag schrijft er wel een columnist, een adviseur of aanbieder een artikel over de basiskennis. Leuk natuurlijk en zeker voor een groot deel van de beleggers, die nog niet geheel vertrouwd zijn met de materie, geen overbodige luxe. Voorlopig schaadt overdaad dus nog niet.
Die basiskennis gaat vaak niet verder dan wat de belegger als goud in de oren klinkt: zeer goedkope, eenvoudige, transparante en liquide producten. En het verhaal klinkt zo aannemelijk dat de ETF op een gegeven moment zo ingeburgerd is dat men klakkeloos alles koopt wat de naam ETF in zich draagt. Nou kan je ontelbaar veel kanten op met
ETF’s, dus in de basis geen heel slecht plan, maar om wat beter beslagen ten ijs te komen toch een paar, ik zou er wel 100 kunnen opsommen, weetjes:
Niet alle ETF’s zijn goedkoop
Een van de meest genoemde voordelen van ETF’s ten opzichte van actief gemanagede
beleggingsfondsen zijn de kosten. Maar net als bij beleggingsfondsen zijn er bij ETF’s ook zeker uitzonderingen. De bandbreedte loopt uiteen van een duizendste procent tot maar liefst 2%.
Er zijn veel meer criteria voor het goed selecteren van ETF’s, maar ook voor vergelijkbare producten kunnen de interne kosten (TER) uiteenlopen. De verschillen zijn voornamelijk groot bij meer exotische markten, maar ook dicht bij huis kunnen er relatief eenvoudig kosten bespaard worden. Let wel, hierbij hebben we het dus nog niet over de TCO (Total Cost of Ownership), die hoger of lager kunnen uitpakken door bijvoorbeeld portefeuillemanagement, security lending en schaalgroottevoordelen. Als voorbeeld dicht bij huis: er zijn veel aanbieders van ETF’s op de
EuroStoxX50. De TER loopt uiteen van 0,15% (bijvoorbeeld Amundi) tot 0,35% (Bijvoorbeeld iShares) per jaar.
Conclusie: kosten spelen bij beleggen absoluut een belangrijke rol, hoewel het op het gebied van de ETF’s op de reguliere markten om flinterdunne verschillen gaat. Maar onnodig teveel betalen is zonde, dus is het belangrijk om de verschillende ETF’s goed te vergelijken. Let er daarom ook vooral op dat u niet belegt bij een partij met een beperkt aanbod en/of een voorkeur voor eigen producten.
Bestens orders niet altijd verstandig
ETF’s worden op dezelfde wijze verhandeld als aandelen. Dat is natuurlijk goed; de ETF’s kunnen de gehele handelsdag verhandeld worden op de beurs. En niet, als actieve beleggingsfondsen, maar één keer per dag. Maar er is ook een keerzijde. ETF’s worden verhandeld tegen de prijs die ‘de gek’ ervoor geeft. Dat betekent dus ook, vooral bij grotere handelsvolumes, dat er verliezen kunnen ontstaan door grote verschillen tussen vraag en aanbod.
De oplossing is simpel: gelimiteerde orders opgeven. Maak hier in het bijzonder gebruik van bij minder liquide markten. Evengoed horen hier ook stop-loss orders bij.
Conclusie: maak gebruik van gelimiteerde orders om niet van een koude kermis thuis te komen.
Niet alle ETF’s kennen een brede spreiding
ETF’s, maar ook actief gemanagede beleggingsfondsen, zijn juist handige producten om in één transactie een brede spreiding te creëren. Het is natuurlijk veel makkelijker dan tientallen, of soms wel honderden, aandelen of obligaties te kopen. Er mag niet zondermeer aangenomen worden dat een ETF een brede, uitgebalanceerde spreiding kent. Kijk dus goed naar de onderliggende index waarop de ETF is gebaseerd.
Dicht bij huis is bekend; de AEX kent immers een redelijk scheve verdeling. Van 25 aandelen in de AEX is de weging van de grootste 5 bijna 55%! Royal Dutch Shell telt voor 15,5% mee! Andere voorbeelden zijn de zware weging van Apple (circa 12%) in de ETF op de Nasdaq (QQQ) en in bijvoorbeeld de MSCI Spanje telt Banco Santander voor meer dan 21% mee!
Conclusie: ga niet alleen af op de naam van de index of ETF, maar controleer de onderliggende waarden op samenstelling.
Zomaar een paar weetjes. Vanzelfsprekend kunnen er hier nog 100 aan toegevoegd worden om de juiste beslissingen te nemen. Veel van deze weetjes zijn om de puntjes op de ‘i’ te zetten; een aantal weetjes is echter zeer essentieel. Met het groeiende marktaandeel van ETF’s is de beleggingswereld er zeker veel transparanter op geworden, maar blind beleggen in een ETF op basis van een naam of op voorspraak van een aanbieder blijft onverstandig.