Zeker onder de huidige marktomstandigheden is het zaak om uw beleggingsportefeuille voldoende aandacht te geven. De marktomstandigheden van het afgelopen beleggingsjaar zullen immers niet herhaald worden in 2013. Maar vaak genoeg kom ik portefeuilles tegen die niet of slecht onderhouden zijn en waar niet of nauwelijks naar omgekeken wordt. Gaat het dan vanzelf goed?
'Als je geschoren wordt, moet je stilzitten', zo luidt het aloude gezegde op de beurs. Ofschoon dat in sommige gevallen inderdaad een goede strategie kan zijn, is het vaak juist niet verstandig om rustig af te wachten tot de storm voorbij is getrokken. Vraag dat maar aan beleggers die op de top van de markt in de Japanse aandelenmarkt zijn gestapt of zich begin deze eeuw hebben volgeladen met technologiefondsen in de angst om de boot te missen. Zij kijken nog steeds tegen een fors verlies aan.
Complex
Omdat de complexiteit op de financiële markten in de afgelopen jaren zo sterk is toegenomen, kunt u zich eigenlijk niet veroorloven om achterover te leunen. Daarvoor gaan de ontwikkelingen te snel. Uw beleggingsportefeuille zal uit balans raken en daardoor niet meer voldoen aan de marktomstandigheden. Wanneer bijvoorbeeld het oorspronkelijk vastgestelde gewicht van aandelen door een sterke stijging van de beurs toeneemt van 40% naar 50%, dan zal ook het risico van de portefeuille navenant toenemen. Het ligt dan voor de hand om de aandelenposities af te bouwen ten gunste van bijvoorbeeld obligaties of liquiditeiten. Wie dit gedisciplineerd doet, koopt ook structureel aandelen bij wanneer deze sterk zijn gedaald. Maar de grotere vraag moet zijn in welke soort obligaties en in welke sectoren of regio’s van de aandelen.
Door de portefeuille periodiek te herbalanceren kan het risico derhalve worden teruggebracht conform de doelverdeling, die is vastgesteld op basis van uw financiële doelstellingen en risicobereidheid. Maar ook uw wensen en risicobereidheid zijn aan verandering onderhevig. Bijvoorbeeld zal er minder risico genomen mogen worden naarmate de pensioenleeftijd dichterbij komt.
Tuinieren
Regelmatig onderhoud leidt tot een stabiele evenwichtige spreiding over aandelen, obligaties en andere vermogenscategorieën. Dit is een belangrijke voorwaarde voor een verantwoorde vermogensopbouw. Maar helaas kom ik nog al eens beleggingsportefeuilles tegen die niet of slecht onderhouden zijn en daardoor niet meer aansluiten bij de financiële doelen. Maar al te vaak ligt de focus vooral op de selectie van individuele aandelen, waarbij veelal de bloemen zijn geplukt en het onkruid is blijven staan. Veel beleggers hebben nu eenmaal de neiging om verliesgevende posities te laten staan in de hoop dat het op termijn nog goed komt, terwijl winsten te snel geïncasseerd worden. Dat is nu net niet de bedoeling.
Een goede vermogensbeheerder beschouwt uw portefeuille als een geheel en streeft onderaan de streep naar een aanvaardbaar risico bij een optimaal rendement. Regelmatig onderhoud is de sleutel tot een succesvolle beleggingsstrategie. Wat dat betreft is beleggen net tuinieren. Om van een mooie tuin te genieten zal je het gazon af en toe moeten verticuteren en bemesten. Kalen plekken zullen opnieuw ingezaaid moeten worden. Wanneer het eerste voorjaarszonnetje begint te schijnen, groeit het als kool. Maar de kunst is natuurlijk om de tuin ook in de winter mooi te houden. Goed gereedschap en kennis zijn daarvoor onontbeerlijk. Op het juiste moment, de juiste handelingen verrichten. En daar gaat het bij beleggen ook om.