(ABM FN-Dow Jones) De groei bij Marel blijft goed, met een ordergroei van 20 procent dit jaar tot nu, geholpen door tekorten aan arbeidskrachten, die vleesverwerkers dwingt meer te investeren in automatisering. Dat stelde Berenberg maandag nadat de fabrikant vorige week met cijfers over het derde kwartaal kwam.
De markt focust vooral op de opnieuw tegenvallende winstgevendheid en wat dit betekent voor het EBIT-margedoel van 16 procent. En inderdaad was die marge met 11 procent teleurstellend, evenals de nettowinst van 23 miljoen, erkent Berenberg, maar de analisten denken dat Marel veel problemen snel zou moeten kunnen oplossen.
Zo zag Marel te laat in dat de aanvoerketens zo lang verstoord zouden blijven en was het bedrijf laat met prijsverhogingen.
Ook was er een snelle verschuiving naar het vlees-segment, waar de marges lager zijn, maar Berenberg ziet deze trend weer omkeren richting pluimvee.
Tenslotte investeerde Marel fors in medewerkers aan de verkoopkant en zullen die kosten volgend jaar door groei worden weggepoetst.
Voor 2022 voorziet Berenberg 8 tot 10 procent autonome groei, na de recente prijsverhogingen van 4 to 6 procent. De winstverwachting voor 2021 werd wel opnieuw verlaagd, vanwege de margedruk, maar het koopadvies blijft staan.
Het aandeel Marel sloot vrijdag op 5,44 euro.
Bron: ABM Financial News