aextracker schreef op 27 september 2025 14:22:
[...]
AAA,
Ik voel niet de behoefte jou te overtuigen. Ik heb simpelweg een andere kijk op punt 2.
M.b.t. punt 2 ziet de CEO van Pharming Group NV dat anders;
-> Beperkte impact.
Ik schat de CEO\Fabrice Chouraqui qua marktkennis en zicht op concurrentie impact simpelweg hoger in dan jou kennis en verwachting.
De powerpoints van Kalvista & Ionis toonden tevens feitelijk aan , dat ;
1.) Werkzaamheid qua aanvalsreduktie i.r.t. Ruconest tevens de laagste score behaalde vs. Takhzyro & Orladeyo.
2.) Kalvista powerpints tonen daarbij aan, dat de ambitie al snel buiten USA gaat (start 2025). Dus meer kosten te maken, dan in boekjaar 2025 "pre-commercialisation costs".
3.) Kalvista meer geld nodig heeft dan Pharming om de one trick pony show een kans van slagen te geven.
Met opex boekjaar (eindigend april '25) Kalvista 2025;
- (kosten) a $ 187 Mln.
- $ 250 Mln in kas (cash & financed marketable securities).
- oplopend verlies in 2024 (140 Mln. naar 2025 $ 187 Mln.
Over Q1 boekjaar 2026 eindigend 31 juli rapporteerde kalvista;
- $ 60 Mln aan opex (= geextrapoleerd $ 240 Mln op jaarbasis) a.g.v. verlaging R & D en explosief gestegen G&A kosten.
- kas en kasmiddelen $ 191 Mln.
- verlies in Q1 liep op van 44 Mln naar $ 59 Mln. ( = $ 236 Mln op jaarbasis)
........ wil ik alleen maar zeggen, dat halfway boekjaar 2026, deze financiering keihard nodig bleek om de groei in en buiten USA überhaupt te kunnen aanjagen. Het heeft veel weg van een "alles of niets poging".....Kalvista gaat parallel aan USA tevens in 2026 Duitsland, Engeland & Japan veroveren. dat raakt Ruconbest idd totaal NIET !
Daarbij berekend Kalvista tevens in USA een groot deel o.b.v. marktgroei te kunnen verklaren via on-demand, die markt wordt YoY geacht van $ 850 Mln. $ 170 Mln, te groeien t\m 2030 naar een markt van $ 1.5 Mrd.
Ik heb al eerder gewikt en gewogen en berekend, dat o.b.v. Ruconest marktaandeel en specifieke behandeling de impact van de nieuwkomers niet meer dan 5 - 10% omzetgroei kan remmen. Daarmee voorzie ik nog immer een resterende groei voor Ruconest in de orde van "high single digit"(6-8%), tot "low double single digit"(12 -14%) in Pharmings boekjaren; H-2 2025 en 2026.
Je kan er anders naar kijken, doch o.b.v. de beschikbare date en feiten schat ik het dus anders in dan jij...... niet meer dan dat......
Time will tell wie er dichter bij de waarheid zit einde boekjaar 2025 resp. einde boekjaar 2026.
Medio april 2027 weten we het beiden :) !