Lamsrust schreef op 8 mei 2025 17:56:
[...]
Ik heb FY 2024 Post NL en Austrian Post eens naast elkaar gezet
AUS. NL. ----> NL adj
Revenue parcels. 1.712. 2.370. 2.370
EBIT % 6% 2.1%. 6%
EBIT parcels 103. 49. 142
Revenue mail. 1.240. 1.338. 1.338
EBIT % 13%. 1.4%. 9%
EBIT mail 159. 19. 120
Total EBIT. 262 68. 262
Indien PostNL op pakketten eveneens 6% EBIT marge gaat halen en op mail de wettelijk toegestane 9% (die dan ook van toepassing is op de niet UPD zakelijke post), stijgt de EBIT met bijna EUR 200 miljoen.
De grote vraag is derhalve - en daarvoor heb ik te weinig verstand van de logistieke operatie en de knoppen waaraan gedraaid kan worden - wat Post NL moet doen om ook 6% marge op de pakketten te gaan halen. Is dat louter prijzen verhogen ten koste van de omzet? Of zijn er ook in de operatie efficiëntie slagen te behalen?
Het is natuurlijk vreemd dat een onderneming die in een ander land vergelijkbaar werk doet wel structureel goede resultaten kan behalen en Post NL in NL niet, afgezien van het politieke vraagstuk over de UPD vergoeding en de bezorgsnelheid.
Indien ik Pim goed begrijp zorgt alleen al de D+3 introductie bij bezorging brieven voor een EBITDA stijging van E 160 - 190 mln, dan komt de winstgevendheid in de buurt van Austrian Post. Bij parcels zal wellicht gewoon de prijzen verhogen al voldoende effect hebben. immers de grote concurrent in België Bpost, kan ook wel wat extra EBIT gebruiken middels hogere prijzen.