The Third Way... schreef op 24 juli 2025 10:51:
[...]
Het lijkt erop dat deze heren eindelijk verslag doen van hun begrip van de opmerkingen van the Moos op de ABN dag van mei, hier op het draadje indertijd al uitvoerig besproken. Destijds gaven wij al aan dat deze een typische van the Moos was om de XL-ridders te laten doorrekenen en euforisch te worden.
Nieuw is dat Buckley denkt dat de Franse overheid inderdaad de wetten gaat veranderen. Waar komt dit inzicht vandaan?
Hopelijk is het allemaal waar maar was de uitdaging niet om de lege covid clubs vooral in Frankrijk weer op te vullen? Hieronder wat opmerkingen van BFIT watchers:
- Redenen: de recent geopende clubs in Frankrijk groeien in de beginfase ongeveer net zo hard als de clubs die in voor de coronapandemie zijn geopend. Dit is in lijn met onze signalen dat de groei van de nieuwe clubs in Frankrijk weer aantrekt
- Buckley is ervan overtuigd dat het verbod op nachtopeningen zonder personeel eraf gaat. Daardoor daalt de investering van €35 miljoen per jaar direct naar €0
Daarnaast heeft Buckley hoge verwachtingen van de 24/7 openingen. Dit zou moeten leiden tot 170.000 extra leden.
- EBITDA target voor 2026: €455-€500 miljoen.
- Buckley heeft een vrije kasstroomraming van €4 a €4,50 per aandeel in 2026. Als dit uitkomt, dan staat de koers boven €40
- Altijd interessant om een bullish verhaal te lezen, maar het is zwak dat Buckley met geen woord rept over de risico’s. En die zijn er natuurlijk wel – zeker met dit management.