AVM (Altijd Verkeerde Moment) schreef op 8 oktober 2025 19:54:
China wordt door het Westen gedwongen om een eigen ASML te bouwen. Dat zal niet meteen gaan lukken, en het zal met de nodige groeipijnen gaan, maar het zou bijzonder onverstandig zijn om te denken dat het ze nooit gaat lukken. En als het ze eenmaal is gelukt, dan is het de vraag wat dit voor ASML gaat betekenen. Onderschat China nooit: een paar jaar geleden waren ze nog het lachertje op de auto markt, en nu zijn ze de Europese autoindrustrie aan het wegvagen...
Wolters Kluwer en Elsevier zullen in de eerste instantie hameren op "kwaliteit" en "zekerheid" (i.t.t. AI die zomaar vol zelfvertrouwen valse info kan als waarheid kan verkopen). Maar hoe lang is dat nog a unique selling point, als de kwaliteit van wetenschappelijke info door/van AI in hetzelfde tempo verbetert zoals dat op andere vlakken is verbeterd? Ook zal het onderscheid steeds vager worden als steeds meer onderzoekers zelf AI hanteren bij het produceren van wetenschappelijke publicaties. Ik zie een toekomst voor hen, zoals ik dat zag voor de Gouden Gids: op een gegeven moment irrelevant, omdat je op internet alle info kan vinden van de Gouden Gids (maar dan sneller en overzichtelijker). Zo zal het business model van een WKL en Elsevier langzaam maar zeker voor een steeds kleinere groep relevant zijn en op termijn verdwijnen.
Adobe zal de strijd absoluut verliezen: de creatieve sector was al jaren aan het klagen over het businessmodel van Adobe, omdat je vastzat aan een maandelijks abonnement, en zonder abonnement kon je niet meer bij je creatieve werk. De klanten waren al aan het weglopen (of dachten erover hoe dat te doen). Nu concurrenten met AI creatief werk (vaak al van een niveau dat nu al beter is dan de gemiddelde output in de creatieve sector) op een veel makkelijkere en goedkopere manier aanbieden, wordt Adobe gedwongen daar "ook iets" mee te doen. Echter: hoe meer Adobe daarin stappen zet, des te meer kanibaliseren ze hun oorspronkelijk tools, zeker als de concurrentie niet alleen telkens een (of meerdere) ontwikkelstappen voor ligt, maar ook véél goedkoper is. Ik zie Adobe nog wel á la Kodak wegkwijnen. Ooit dé industriestandaard en onmisbaar, en daarna irrelevant geworden door nieuwe ontwikkelingen.
Wat QueSera zegt: er valt geld te verdienen met "scheppen en emmers" in deze nieuwe (AI) goudkoorts. Echter: het is soms lastig om geld te verdienen als die al overprijsd zijn. Is bijvoorbeeld Nebius nu nog het kopen waard, nu hun koers al is vervijfvoudigd in een half jaar (zeker na de deal met Microsoft)? Hun P/E ratio nadert al de 100, maar wie weet is het wel 200 waard, als ze de komende jaren meer van dit spectaculaire deals weten te sluiten. Of blijkt de komende jaren dat hun groei weliswaar groot zal zijn, maar onvoldoende om een P/E ratio van 100 te kunnen verantwoorden?