In een trend beleggen omdat het een trend is? Nee, wat mij betreft niet. Beleggen omdat het trendmatig ons handelen verandert? Ja! De vraag is of het zin heeft voor beleggers om op een rijdende trein te stappen. De ontwikkelingen binnen de sector gezondheidszorg zijn in de afgelopen jaren ongekend. Vooral aandelen in de biotechnologie zijn inmiddels meerdere keren over de kop gegaan. Dit betekent meer aandacht van nieuwe beleggers. Wat te doen?
Voor we ons de vraag stellen om mee te profiteren van een eventuele verdere bloeiperiode van biotechnologie, is het wellicht verstandig om na te denken over de redenen achter deze positieve trend.
Donderdag 19 maart organiseerde KBC een Healthcare Conference in Brussel. Een genot voor iedere ‘vakbelegger’ om te worden vertroeteld met inhoudelijke presentaties, fases, ontdekkingen over genetica afkomstig van nieuwe bedrijven en plannen van CFO’s en CEO’s van belangrijke Belgische biotechnologiespelers. Daadwerkelijk in gesprek gaan met de mensen achter de bedrijven is iets wat in de vlugge wereld steeds minder wordt gedaan. Mijn collega is er dol op. Hij wordt er gelukkig van.
Interessante combinatie
Naast het gegeven dat er geld mee is te verdienen, is het ook een wereld die een combinatie is van de harde realiteit van diverse ziekten en interessante mogelijkheden die de kennis van ons DNA biedt. Meer dan de helft van alle medicijnen die in de markt komen, kennen hun oorsprong in de biotechnologie.
Een interessant voorbeeld is dat wij inmiddels in staat zijn om T-cellen (lymfocyten) aan te passen. De T-cellen zijn onze belangrijke afweercellen. Zij krijgen door medicatie als het ware een heropvoeding. Na deze heropvoeding zijn zij effectiever in het vernietigen van ziektecellen die in staat zijn om deze T-cellen te misleiden. Dit is vaak bij kanker het geval. Een behandeling kan levens redden voorafgaand aan de behandeling van bijvoorbeeld leukemie. En daarom worden wij ziek.
Een ander aansprekend voorbeeld is dat wij met het DNA van een lama in staat zijn om antilichamen te maken die beter in staat zijn om in te grijpen in onze stofwisseling. De toepassingen zijn legio, maar deze antilichamen kunnen ook worden verneveld en worden gebruikt bij een pasgeboren baby. Dat scheelt weer vervelende injecties.
Nieuwe fase - Trends en ontwikkelingen gezondheidszorg
Interessant is ook dat het slechts een kwestie van tijd is voordat wij in de gezondheidszorg een nieuwe fase naderen waarin wij nieuwe grenzen opzoeken. Namelijk de daadwerkelijke genezing van ziekten. Tot op heden zijn wij binnen de farmaceutische mogelijkheden vaak alleen maar in staat om ernstige ziekten te behandelen. Dit verandert snel.
Daarnaast, en dat is momenteel een hot item omdat het ook kostenbesparend werkt, biedt een aantal bedrijven de technologische mogelijkheden om ziekten in vroegtijdig stadium op te sporen. Dit is echt geld waard voor de markt. Een voorbeeld is de concrete mogelijkheid om afwijkende cellen op te sporen, nog voordat ze kwaadaardig worden. Diagnostica is hot! Een van deze toepassingen is al op de markt en wordt gebruikt voor de opsporing van prostaatkanker. Hierdoor kunnen vaak onnodige en pijnlijke onderzoeken worden vermeden en tevens neemt de kans op genezing duidelijk toe doordat de kanker eerder wordt opgespoord. Voor patiënt, ziekenhuis en voor de verzekeraar is dit een vooruitgang. Toepassingen op andere vormen zoals blaaskanker en darmkanker zijn in de maak.
Vooravond van nieuwe fase
Het is duidelijk dat we aan de vooravond staan van nieuwe kennis, mogelijkheden en toepassingen binnen de gezondheidszorg. Hoe snel dit gaat, is ook afhankelijk van de belegger en investeerder in dit soort veelbelovende ondernemingen. Voorlopig dient de belegger te weten dat er geld te verdienen is, maar dat er ook nog steeds veel geld nodig is voor onderzoek. Dit betekent vaak dat bedrijven worden overgenomen voordat medicijnen op de markt verschijnen. Of het betekent dat ze aandelen emitteren om extra onderzoek te financieren.
Beleggingsprincipes
Om niet in zeven sloten tegelijk te lopen en te gaan voor het mooiste verhaal van de dag, hanteren wij de volgende beleggingsprincipes: we
beleggen niet in ‘single product companies’. Bij voorkeur zoeken wij spelers met meerdere medicijnen in de pijplijn of diagnostica die op diverse terreinen toepasbaar zijn.
Ook kiezen wij bij voorkeur voor bedrijven die samenwerkingsverbanden hebben met een van de grotere farmaceutische bedrijven in de wereld en die daarmee ook diverse bronnen hebben van inkomsten. Tot slot werken wij ook graag van groot naar klein. Van volwassen naar jong en veelbelovend. Naast Novarits, Sanofi-Aventis, Teva Pharmaceuticals bieden bedrijven als Morphosys AG, Genmab, Galapagos, Ablynx, MDXHealth en Transgene genoeg reden om eens een bezoek te brengen.