Tech is back! De opmars van de digitalisering is niet meer weg te denken uit ons dagelijks bestaan. En dat is beleggers wat waard. Neem de 500 miljoen dollar investering van Goldman Sachs en het Russische Digital Sky in Facebook. Aan de horizon gloort meer nieuws uit de technologiesector. Oorzaak is het fenomeen ‘cloud computing'. Marktonderzoekers van IDC voorspellen de komende drie jaar 100 miljard dollar extra omzet.
Wat is cloud computing?
Wikepedia omschrijft het als volgt: “via internet op aanvraag beschikbaar stellen van hard-, software en data waarbij de applicaties niet op de machine van de gebruiker plaatsvinden. De gebruiker hoeft geen eigenaar te zijn van hardware en software of extra opslagruimte. Betaling vindt plaats bij gebruik.”
Klinkt dat bekend? Opslag van fotoalbums op een virtueel netwerk is hiervan een klein en gratis voorbeeld. Tenminste, nu nog gratis. De term is ontstaan aan het einde van de internetbubbel. Sun Microsystemes bestempelde cloud computing als trend in 2000. Achteraf is het goed gezien, maar slecht getimed. Een ander voorbeeld is het fenomeen ‘app'. Ik kan me niet aan de indruk onttrekken dat er nieuwe en bestaande bedrijven zijn die hier van profiteren.
Besparing impuls aan omzetgroei
Waar komt de prognose van de extra 100 miljard dollar tot 2014 vandaan? Volgens onderzoeksbureau Gartner geven bedrijven nu voor iedere 10 dollar aan tech-investering 8 dollar uit aan bestaande systemen. Dat kan beter. Gedreven door het perspectief van de enorme kostenvoordelen het per werknemer biedt ‘clouding' een smakelijk motief voor versnelde invoer van allerlei virtuele toepassingen. Dat betekent wel dat eerst grote investeringen moeten worden gedaan in infrastructuur van datanetwerken en in hard- en software.
Scepsis
Hoe kunnen beleggers hiervan profiteren? Waar moet je in dit tijdperk van gratis applicaties op letten? Een eenvoudige benadering impliceert namelijk wel een daling van gebruikelijke inkomsten bij de verstrekkers van reguliere soft- en hardware. Enige scepsis is dus van waarde. In dat opzicht leidt cloud computing tot noodzakelijke consolidatie. De voorbode is er. Neem de samenwerking van IBM met Brocade en Juniper. Of het driejarige partnerschap van HP met Microsoft. Waar gaat dat naartoe?
Technologiegedreven waarde
Waar moet je dan op letten als belegger? De industrie is technologiegedreven. Innovatie en verbeterde functionaliteit dragen dus bij aan omzet- en winstgroei. Dat heeft verborgen waarde waar de aandeelhouder dol op is, maar waar ook grote spelers in de industrie toegevoegde waarde in zien. Bedrijven in deze categorie zijn onder andere: StatPro Group, SDL, Akamai Technologies, Netapp, Rackspace, Salesforce.com, Telecity en Software AG.
Giganten
Ten tweede is het interessant te zoeken naar bedrijven die in staat zijn om te profiteren in de ‘next generation' infrastructuur omdat ze simpelweg reeds een gevestigde positie hebben en bovendien beschikken over een goed gevulde kas. IBM, HP, EMC Corp, Cisco Systems, CapGemini en het Duitse SAP. Het zijn bedrijven die ik de komende periode eens goed in de gaten ga houden.
Peter Cordes (1969) heeft een ruime ervaring met het beleggingsvak. Hij begon zijn carrière als analist en werkt momenteel als vermogensbeheerder bij Bustelberg Effectenkantoor. Hij heeft een vakmatige interesse voor behavioural finance. Bustelberg is al ruim 20 jaar gespecialiseerd in klassiek vermogensbeheer voor privé- en zakelijke vermogens. Peter Cordes spreekt op verzoek op beleggingsseminars. Ook publiceert hij regelmatig columns voor diverse media.
Peter Cordes
|
KOERSEN
STIJGERS
DALERS
HOOGSTE SPAARRENTE
