Dit artikel is het vervolg op mijn column van november: “Waarom u wilt investeren in de valutamarkt.” In mijn eerdere column ging ik in op de organisatie van de valutamarkt en gaf ik aan waarom het interessant is om een deel van uw vermogen te beleggen in valutahandel. In dit artikel ga ik nader in op de diverse strategieën die gehanteerd worden door succesvolle traders en hedgefunds.

Alvorens nader in te gaan op de diverse handelsstrategieën, wil ik benadrukken dat het bezitten van een goede strategie nog geen garantie is voor winst. Een niet te onderschatten aspect in de valutahandel is de emotie van de handelaar. Elke strategie heeft periodes dat er geen winst of zelfs verlies wordt gemaakt en dat kan ertoe leiden dat een handelaar gaat twijfelen aan zijn systeem. Indien een handelaar zijn strategie, al dan niet tijdelijk verlaat dan leidt dit meestal tot lagere winsten dan het slaafs volgen van een handelsstrategie. Een simpele oplossing is om het uitvoeren van de strategie over te laten aan een computer. Er bestaan bijvoorbeeld prima robots die 24-uur per dag automatisch voor u kunnen handelen.

Belangrijker nog dan het hebben van een goed handelsmodel is het hebben van een goede risico management strategie. Eigenlijk zou u uw risico moeten laten meegroeien of -dalen met uw handelskapitaal. In de valutamarkt kan dat ook makkelijk omdat u zelfs in eenheden van onderliggend $1000 kunt handelen (1/100^e van een standaardcontract). Dynamisch risico management gaat ook makkelijker met een automatische handelsstrategie dan met handmatig traden.

Carry trade.

Een van de bekendste handelsstrategieën voor valuta is de carry trade. Deze strategie maakt gebruik van de renteverschillen tussen de diverse landen. Japan heeft bijvoorbeeld jarenlang een lage rente gehad en Australië een hogere. Het was lucratief om te lenen in Japanse Yen en te investeren in Australische Dollar. De trader verdient dan het verschil tussen de Japanse rente en de Australische rente. Door het gebruik van leverage kan dat behoorlijk oplopen. Stel dat het verschil 4% is en een trader handelt 10 contracten van onderliggend $100.000 elk met $10000 (marge). De winst is dan 4% van $ 1mln ofwel $40,000. Ten opzichte van de marge is dat 400%. Zonder dat de trader koerswinst hoeft te behalen. Als de Yen vervolgens in waarde daalt wordt deze trade nog aantrekkelijker omdat minder Australische Dollars nodig zijn om de lening terug te betalen. Als de Yen echter stijgt t.o.v. de Australische dollar, dan wordt de trade minder interessant en mogelijk zelfs (zeer) verliesgevend.

Momentum

Bij momentum meet een trader de mate van snelheid waarin een koers in een bepaalde richting beweegt. Door het verschil te meten tussen de huidige koers en de koers van hetzelfde instrument een X aantal dagen geleden en dit vervolgens te delen door de huidige koers krijgt de trader een indicatie van de kracht van een trend. Uit onderzoek is gebleken dat momentum trading redelijk werkt en dat deze indicator kan worden gebruikt om op te handelen. Er is met name veel academisch onderzoek gedaan naar het momentum effect bij aandelen. Bij valuta kan deze indicator echter ook prima gebruikt worden.

Overige strategieën

Er zijn nog tal van andere strategieën, zoals scalping (het gebruik maken van kleine prijsfluctuaties), swing (handelen op koersgolven), etc.. Voor een overzicht van de diverse strategieën verwijs ik naar het Currensee Trade Leader Board. Hier vindt u een overzicht van de strategieën die gebruikt worden door een 20-tal van de beste handelaren ter wereld.

Tom Peetoom is werkzaam voor Transparent Assets, een bedrijf dat zich specialiseert in het zoeken, selecteren en auditen van de beste beleggingsondernemingen voor met name Nederlandse en Belgische particulieren, stichtingen en persoonlijke holdings. Transparent Assets is Premier Partner van Currensee en remissier van diverse beleggingsondernemingen. De informatie in deze column is niet bedoelt als beleggingsadvies in de zin van de WFT.