Enige tijd geleden schreven wij over Reed Elsevier, de uitgever kon stijgen nadat het succesvol een trendlijn had getest. De stijging is gekomen en het wordt nu waarschijnlijk een mooi moment om afscheid te nemen van het aandeel en te positioneren voor een terugval.

Onderstaande grafiek laat zien waarom wij wat voorzichtiger worden met Reed Elsevier en zelfs kijken naar een ommekeer – een bearish reversal. Na de opmars die volgde op het succesvol testen en doorbreken van het 200-daags gemiddelde is er nu lichte sprake van vermoeiingsverschijnselen.

Ook indicatoren, zoals de RSI, komen nu bij weerstandsniveaus en geven in onze ogen aan dat een kleine terugval niet is uitgesloten. Voor de snelle handelaar valt hier zelfs aan te verdienen. Dit willen wij doen door een put te kopen.

Er zijn twee redenen waarom wij kiezen voor een putoptie en geen constructie. Ten eerste is er de volatiliteit, die ligt nu redelijk laag wat de opties prima geprijsd maakt. Daarnaast zijn de prijzen van de opties relatief gezien er laag. Dit komt door de onderliggende waarde, die net boven de 9 euro noteert.

Een lage onderliggende waarde zorgt in de meeste gevallen voor relatief laag geprijsde opties. Het is dan handig om goed te kijken naar de optieconstructies die worden opgezet en de transactiekosten die hier bij komen kijken. Met lager geprijsde opties hakken de transactiekosten er al snel flink in en happen ze een groot stuk uit de winst.

Wij kiezen daarom voor de volgende optie:

Koop: MAART PUT 9.6 voor .45 (bied op .43 en laat op . 45).

Stoploss: .35 (35 euro)

Winsttarget: .80 (80 euro)

De put is op dit moment in the money en bij een beweging richting de 9.00 tot 8.5 zal de put in waarde stijgen en ongeveer .60 tot 1.0 waard zijn. Dit betekent een daling tussen de 3 en 7 procent voor het aandeel, wat wij redelijk achten.

Lees de vorige column over Reed Elsevier hier.