Deze week besteden wij aandacht aan LinkedIn en Groupon, twee Amerikaanse technologie bedrijven die dit jaar op de beurs werden geïntroduceerd. Beide bedrijven konden tijdens de introductie en beursgang rekenen op veel aandacht van beleggers. Er waren journalisten, analisten en investeerders die zich openlijk afvroegen of de waardering van de Amerikaanse internetondernemingen niet wat aan de hoge kant zouden liggen. Shorttips werden gegeven, want beide aandelen zouden, net zoals tijdens de internetbubbel, gebakken lucht zijn. Heeft het zin om deze aandelen te shorten?

Als u in bezit bent van een broker waarbij het mogelijk is om te handelen op Amerikaanse aandelen, kunt u hoogstwaarschijnlijk ook ‘short’ gaan. U verkoopt de aandelen zonder dat deze in bezit zijn in de hoop ze later goedkoper weer ‘terug’ te kopen. Het verschil mag u in uw zak houden. Short gaan op aandelen is wel gebonden aan verschillende regels. Zo mag u in de meeste gevallen de aandelen niet langer lenen dan vijf dagen en betaalt u rente. De kosten om te shorten zijn vooral bij Groupon en LinkedIn erg hoog, veel hoger dan bij andere bedrijven.

Door middel van putopties zou men kunnen profiteren van een dalende koers bij de aandelen zonder dat er rente moet worden betaald. Opties zijn nog niet verhandelbaar op Groupon, maar op LinkedIn kan dit wel. Het technische plaatje zou een shortpositie bijna toestaan. In deze column schrijven wij ook over Groupon, en niet zonder reden. Als opties net worden geïntroduceerd op een aandeel, is de liquiditeit nog niet heel erg hoog, wat wel belangrijk is. Wees dus voorzichtig met het direct kopen van de opties op Groupon. Door de lage liquiditeit zou het zomaar kunnen voorkomen dat u een slechte executie heeft bij het uitvoeren van de optieorders.

Breekt LinkedIn door de bodem?

Ondanks de negatieve visie van analisten en investeerders heeft het aandeel dit jaar voornamelijk bewogen in een zijwaartse trend. Daar lijkt nu verandering in te komen. De bodem die het aandeel heeft gevormd, kan binnenkort worden doorbroken. Als dit gebeurt, ontstaat er ruimte naar beneden en dus een kans voor optiehandelaren. Met puts kan er worden ingespeeld op verder dalende koersen.

Indien de bodem wordt doorbroken, is de volgende optieconstructie interessant. De LinkedIn put met een uitoefendatum op januari met een uitoefenprijs van 110 dollar. De optie kost op dit moment 5.60 dollar. Met een stoploss op 6.20 riskeert u 60 dollar per positie. Als de bodem wordt doorbroken, gaan wij uit van een flinke beweging omlaag en zal de optie kunnen worden verkocht voor 7.50 dollar. Dit levert een winst op van 190 dollar per contract.

Het is wel belangrijk om de optie pas te kopen zodra de bodem wordt doorbroken. Ook is het nodig, en vooral bij opties van groots belang, om de stoploss altijd te respecteren. Het aandeel ziet er goed uit voor lagere koersen en kan met een beetje geduld uitdraaien op een leuke trade met veel potentie.