Steeds meer mensen gaan beleggen en steeds meer nieuwe beleggers doen eerst een basistraining. Drs. Rogier S. Timmer verzorgt onder de noemer Levenmetdebeurs dergelijke cursussen, waaraan ook ervaren beleggers volop deelnemen. Toch ziet hij niets in een verplichte training of een beleggersrijbewijs: "Ons land heeft geen behoefte aan weer een nieuw vergunningsstelsel."

Eerder sprak BeursGorilla met Professor Jaap Koelewijn, die pleitte voor een beleggersrijbewijs. Cursusleider Timmer, van huis uit bedrijfseconoom en langdurig verantwoordelijk voor een aantal portefeuilles, kan zich de gedachte voorstellen, maar ziet niets in een opgelegde training: "Op de eerste plaats kent Nederland meer dan 1000 vergunningstelsels, dus mij lijkt het geen goed idee om daar nog een stelsel aan toe te voegen. Op de tweede plaats zijn mensen zelf verantwoordelijk voor hun beleggingen; een rijbewijs voor autorijden is terecht, omdat een ongetrainde weggebruiker een gevaar is voor anderen. Een onervaren belegger is een gevaar voor zichzelf. Ten derde is het op de beurs net als met schaatsen: je kunt wel honderd boeken lezen over die sport, maar zo lang je niet op het ijs gestaan hebt met ondergebonden ijzers, weet je niet echt wat het is of hoe goed je bent. Cursussen of lesboeken bieden hooguit een basis, maar uiteindelijk geen garanties voor succesvol beleggen. Veel professionals doen het niet beter dan niet-professionals."

Wat geeft u uw cursisten dan mee?

"Vanuit mijn wetenschappelijke achtergrond en werkervaring heb ik een strategie ontwikkeld die gericht is op het beheren van risico's. Bij Levenmetdebeurs gaat het om het verhogen van het gemiddeld rendement op de lange termijn. Risicobeheer is hiertoe de essentie. Ik ben dan ook veel meer bezig met strategieën dan met het uitleggen van de dagelijkse gang van zaken op de beurs. Succes zit hem in fundamentele keuzes en het zo consequent mogelijk uitvoeren van een bepaalde strategie."

Vanwaar de naam van de cursus Leven met de beurs?

"Beleggen maakt mensen veel meer betrokken met de wereld omdat hun rol veranderd. Als aandeelhouder ben je verbonden met de wereld; bij een nieuwe uitvinding ben je betrokken, maar ook als ergens oorlog uitbreekt. Je draagt als aandeelhouder het risico. Je leeft met grote koersuitslagen en hierdoor beleef je zaken aan den lijven. Succes bij beleggen is iets voor de lange termijn. Met die lange termijn moet je wel zien te leven en dat moet je beseffen. Tenslotte geef ik de cursisten mee dat zij regelmatig geld uit hun portefeuille halen en investeren in het leven zelf. Op deze manier geef je namelijk zin aan het beleggen; je doet het ergens voor en dat geeft het beleggen een duidelijke doelstelling en maakt het beleggen ook leuk."

Is er op het gedrag van Nederlandse beleggers niets aan te merken?

" Net als Professor Koelewijn stoor ook ik me wel aan het inschieten op de kansen van het laatste uur, want dat zet je nou juist op het verkeerde been. Dat klimaat wordt vooral in stand gehouden door de instanties die belang hebben bij veel transacties: de beursen, de brokers, de banken maar ook de media. Vooral die laatste groep zet, vanzelfsprekend, zwaar in op de actualiteit, maar dat schept bij sommigen het idee dat men voortdurend de portefeuille moet aanpassen. Van alle beleggers stopt uiteindelijk zo'n 80 procent met verlies, meestal omdat men zich na grote verliezen geen raad meer weet en dan de handdoek maar  in de ring gooit. Die groep zou kleiner kunnen zijn, als mensen een duidelijke, vooraf bepaalde strategie consequent zouden uitvoeren. Een cultuuromslag van korte naar lange termijn is niet gemakkelijk te bewerkstelligen. Geen ballotage bij de toegang tot de effectenbeurs, wel geloof ik in een open debat over beleggingsstrategieën en in transparantie. Laat zoveel mogelijk mensen onderling open discussiëren over wat nu eigenlijk goede strategieën van beleggen zijn. Laat mensen met een mening over beleggen cursussen geven. Uiteindelijk blijkt dan aan de hand van resultaten wat de betere strategieën zijn en wie verstand van zaken heeft."

Want een goede strategie is het belangrijkst?

"Hoewel ik zeker inga op onder andere het meedoen aan stijgende trends, vormt het kiezen van de juiste strategie en het beheren van risico wel de kern van mijn betoog. In tegenstelling tot Professor Koelewijn zie ik dus niets in een beleggersbewijs, maar meer in een transparante elandtest voor beleggingsstrategieën. Zo geef ik mijn cursisten bijvoorbeeld een aantal tests mee; de Timmer-tests voor beleggingsstrategieën. Timmer-test 1 is bijvoorbeeld: zou deze strategie het scenario van 1929 overleven? Daarbij deed zich een marktdaling voor van 90 procent in drie dagen tijd. Wie zich niet vooraf heeft beschermd tegen marktrisico, gaat in zo'n geval onderuit. Geen goede strategie, dus. Timmer-test 2 beoordeelt of een strategie de krach van 1987 aan kan, waarbij op één dag 30 procent van de marktwaarde werd ingeleverd, waarvan 20 procent bij opening. Kan een beleggingsstrategie dit niet aan, dan  is ook de strategie met als uitgangspunt ‘tijdig in grijpen’ een afvaller. Op deze manier probeer ik mijn cursisten ervan te doordringen dat het beheren van de verschillende vormen van risico met oog voor de lange termijn en het opnemen van gelden uit de portefeuille het allerbelangrijkst is. Mooi weer zeilen kan iedereen."

Klik hier voor de website van de cursus Leven met de beurs