Weken achtereen zorgde het negatieve nieuws over de Europese schuldpositie voor lagere aandelenkoersen. Maar ook voor beleggers geldt dat het effect na enige tijd uitdooft, vooral als het gevaar voor escalatie steeds minder wordt.
Economisch herstel
Deze week stabiliseerden beurzen wereldwijd door goed economisch nieuws. De Dow Jones noteerde rond 10.200 punten, de S&P 500 op 1.100 punten. De AEX won 3%.
De aandacht van beleggers verschoof weer naar de economische cijfers. Die toonden aan dat de wereldeconomie weer langzaam aan het herstellen is. In de VS kwam de ISM-index voor de industrie over mei uit op 59,7. Het ISM-indexcijfer voor de dienstensector kwam uit op 55,5. Vrijwel gelijke cijfers als over april. Een stand boven 50 duidt op economische groei.
De verkoop van bestaande woningen steeg in april in de VS met 6%. De verkoop van auto's steeg in de VS. Autofabrikant General Motors verkocht 17% meer in vergelijking met een jaar geleden, Ford 22% meer en Chrysler 33% meer. Salarisstrookverwerker ADP kwam met een toename van het aantal banen in mei met 55.000. Ook in april was het aantal banen al toegenomen. De fabrieksorders in de VS namen in april met 1,2% toe ten opzichte van maart.
Vandaag worden in de VS ook de werkloosheidscijfers gepubliceerd over mei. De verwachting is een toename van het aantal banen van 500.000 banen en een werkloosheidscijfer van 9,8%. Een kleine daling ten opzichte van de 9,9% in april.
In de Aziatisch landen is de groei al lang weer op normaal niveau. China heeft dit jaar al beperkende maatregelen genomen om de groei af te remmen; de economie van India groeide in het eerste kwartaal met 8,6%. Over het gehele jaar kwam de groei uit op 7,4%.
Koopjesjagen
In mei daalden indices 8 tot 15%. Beleggers kijken naar mogelijkheden om rendement te halen, en met de flink gedaalde koersen, liggen de kansen voor het opgrijpen.
Grote daler in de AEX was ArcelorMittal, dat begin april nog een stand van 35 euro aantikte, en donderdag onder de 24 euro sloot. Zodra de economie werkelijk gaat aantrekken, zal de vraag naar staal toenemen en kan dit fonds flink profiteren. Ook automatiseerder Ordina daalde flink. Dit jaar is het fonds bijna gehalveerd van 6 euro tot 3,15 euro. Arcadis daalde 15%, USG People ruim 20%. Deze fondsen zullen sterk herstellen zodra de economie herstelt.
Europa-fondsen gezakt
Vanzelfsprekend zijn door schuldenproblematiek van Europa, de koersen van aandelenfondsen die beleggen in Europa sterk gedaald, maar ook sectoren die gerelateerd zijn aan Europa, zoals Europees vastgoed en Emerging Europe, daalden sterk. Vastgoedfonds Corio en Vastned Retail daalden beide van 50 naar 40 euro, Eurocommercial Properties van 30 naar 26 euro, het ING European Real Estate fonds ging van 600 naar 520 euro.
Ook Japan had flink te leiden onder het verslechterde beurssentiment. De Nikkei daalde van 11.200 punten op 27 april tot 9.603 punten op 2 juni, een daling van 14%. Intereffekt Japanese Warrants daalde van 1,90 tot 1,40 euro, een daling 26%. Op dit moment kunt u het fonds kopen op 1,51. Andere Aziatische beurzen daalden ook, de Chinese Hang Seng 12%, en de Indiase BSE Sensex 10%.
Energie-fondsen lager
Tenslotte had ook de energie- en grondstoffensector flink te leiden van de Europa-crisis. Beleggers gingen voor de Europese schuldencrisis uit van spoedig economisch herstel. De prijzen van grondstoffen en energie liepen op die ontwikkeling vooruit en stegen gestaag. Maar door berichten dat sterke bezuinigingen van overheden een verlaging van de economische groei in Europa tot gevolg zou kunnen hebben en door berichten dat de problemen in Europa ook de economische groei in de Verenigde Staten zou kunnen aantasten, daalde de prijs van energie sterk. De koers van Fugro daalde door de crisis 20% tot 41,81 euro, SBM Offshore 23% tot 12,31 euro, Royal Dutch Shell 12% tot 20,70 euro. Beleggingsfondsen zoals ING Energy, Robeco Energy en Blackrock World Energy daalden ruim 10%.
Ik verwacht een verdere focus op economische cijfers. Die zullen steeds beter worden, hoewel de verbetering traag zal zijn. De invloed van de Europese schuldenproblematiek zal afnemen. Veel fondsen zijn flink gedaald en zullen de komende weken weer gaan stijgen. Beleggers kunnen profiteren van koopjes.
Martin Plooi
|
KOERSEN
STIJGERS
DALERS
HOOGSTE SPAARRENTE
