Op 31 oktober 2011 ging MF Global failliet. Het is het eerste Amerikaanse slachtoffer van de Europese schuldencrisis. Een investering van enkele miljarden in staatsschuld van West Europese landen, zoals Spanje, België en Italië werd het concern fataal. MF Global was het brokerage segment van Man Group tot het bedrijf in 2007 besloot te splitsen in een broker en vermogensbeheerbedrijf. MF Global was een belangrijke globale derivatenbroker en handelde zowel in beursgenoteerde effecten zoals opties en futures, alsmede in over the counter producten zoals contracts for difference (CFD's) en valuta. Daarnaast was MF Global primary dealer in Amerikaanse staatsobligaties. MF Global had 42,46 miljard USdollar aan assets (2010) en 1,49 miljard eigen vermogen (2010) met 3271 werknemers. Het bedrijf was opgericht in 1783.
Het faillissement van MF Global is wellicht een indicator voor de dingen die nog komen. Indien bijvoorbeeld een land als Italië failliet gaat, kan dat tot een golf van faillissementen leiden van particuliere bedrijven, waaronder mogelijk ook banken. Omdat Nederland garanties heeft afgegeven zal ook de Nederlandse staat hiervan de gevolgen merken. In zo'n scenario vraag ik mij af of de Nederlandse staat dan nog de middelen heeft om particuliere banken te redden van een faillissement indien dat nodig is.
Hoe kun je je vermogen beschermen?
De meeste mensen die ik spreek zijn totaal niet bezig met de vraag hoe ze zoveel mogelijk geld kunnen verdienen op de beurs, maar meer met de vraag hoe ze hun kapitaal kunnen behouden en beschermen. Er lijken geen simpele oplossingen te zijn. Staatsobligaties zijn minder zeker dan voorheen. Wie zijn geld bij de bank zet, loopt het risico dat die bank failliet gaat. Indien de Eurozone als geheel in de problemen komt, dan zal een deposito garantiestelsel ook niet voldoende middelen hebben om iedereen een uitkering te doen. Het beste lijkt nog om een gespreide portefeuille aan te houden met effecten die op uw naam staan. Simpele obligaties met een korte looptijd en goede condities, zoals bulletleningen.
Daarnaast kunnen aandelen, obligaties, managed futures en valuta een rol spelen. Het houden van effecten op naam van de klant, ookwel vermogensscheiding, moet klanten bescherming bieden tegen faillissement van de bank of broker. Het gerucht gaat nu echter in de markt dat het inmiddels failliete MF Global toch geld heeft weten te onttrekken van klanten om daar operationele verliezen mee te dekken. Het betreft geld dat op zogenaamde seggregated accounts stond, op naam dus van de klant. Als dit klopt dan is dit regelrechte fraude. Het legt tevens een bom onder het financiële stelsel. Indien financiële instellingen dit kunnen doen, wie houdt er dan nog vertrouwen in banken, brokers en clearing firma's?
Door dit ‘gerucht' ketste een geruisloze overname van MF Global door Interactive Brokers op het laatste moment af. Door het afketsen van de overname zitten klanten nu met open posities die wellicht inmiddels zwaar verliesgevend zijn. Deze posities worden deze week weliswaar overgeboekt, maar de bijbehorende cash op de rekening blijft voorlopig achter bij MF Global . Kortom het is een vervelende affaire aan het worden en de advocaten kunnen zich alvast opmaken voor diverse rechtszaken en claims van gedupeerden.
Tom Peetoom helpt particulieren, stichtingen en bedrijven bij het selecteren en evalueren van beleggingsondernemingen via zijn bedrijf DéBeleggingsadviseurs BV.De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Tom Peetoom
|
KOERSEN
STIJGERS
DALERS
HOOGSTE SPAARRENTE
