Een belegger heeft het niet altijd gemakkelijk. Ook al schat hij de economische factoren goed in en kiest hij de juiste aandelen, dan nog kunnen de kansen door het toeval plotseling keren.
Economisch gezien worden de omstandigheden steeds beter. Dus is het begrijpelijk dat beleggers bij gebrek aan alternatieven hun heil zoeken in aandelen. Vandaar dat vooral Westerse beurzen in 2011 stegen. Alles leek goed te gaan.
Koersherstel na oplossen onrust in Egypte
Helaas waren er ook verstoringen. De eerste was de onrust in Egypte waardoor beurzen daalden. Toen die crisis was opgelost, herstelden koersen sterk. Midden februari werd zelfs de hoogste jaarstand bereikt van de Dow Jones op 12.398 punten.
Beleggers hadden op dat moment kunnen weten dat nieuwe problemen op de loer lagen in het Midden-Oosten. En die kwamen ook. De oorlog in Libië zorgde voor een nieuwe beursdaling. Vooral de bemoeienis van Westerse landen met de situatie en het mogelijke risico dat de crisis zou overslaan naar de olieproducerende landen in het Midden-Oosten, zorgde voor koersdalingen.
Daardoor daalde de Dow Jones vorige week donderdag 1,8% tot 11.984 punten. Het was de eerste keer sinds 1 februari dat de Dow weer onder de 12.000 kwam. De AEX daalde 1,1% tot 362 punten.
Burgeroorlog Libië haast voorbij
Als er vorige week vrijdag geen ramp in Japan was gebeurd, waren de koersen deze week zeer waarschijnlijk weer hersteld, want in Libië was Kadafi en zijn garde aan de winnende hand. De rebellen moesten de eerder veroverde gebieden prijsgeven. Donderdagavond werd bekend dat de VN-veiligheidsraad na lang aandringen van Frankrijk en Groot-Brittanië toch een no-fly-zone boven Libië gaat instellen. Het is de vraag of het veel uitmaakt. Op dit moment schijnt alleen nog het rebellenbolwerk Benghazi in hun bezit te zijn. Maar ook hier staan de aanhangers van Kadafi al voor de poort.
Ook de onrust op het eiland Bahrein werd onderdrukt met de hulp van 1000 soldaten uit Saoudi Arabië. En in dat land zelf werd de rust ook weer hersteld. De roep om democratie was deze week in ieder geval overal minder hoorbaar.
Aardbeving Japan
Helaas werd Japan vrijdag getroffen door de ergste aardbeving in 140 jaar. De beving vond plaats op zo'n 250 kilometer uit de kust, waardoor een tsunami werd gevormd, die de oostkust in de buurt van Sendai trof. Grote delen van het gebied werden overstroomd, alles meesleurend in het geweld. Een week later zou blijken dat er al 5000 doden waren gevallen, maar het definitieve aantal zal vele malen hoger liggen.
De dag van de aardbeving, vrijdag, sloot de Japanse beurs 2% lager. Een milde daling gezien de ernst van de ramp. In het weekend werd de omvang van de ramp pas echt duidelijk, waardoor de Japanse Nikkei maandag 6,2% daalde.
Helaas is er ook nog zoiets als de Wet van Murphy, die vrij vertaald aangeeft dat als er iets verschrikkelijk fout kán gaan, dat ooit ook zal gebeuren. En ook bij deze natuurramp stapelden de problemen zich op. De aardbeving verwoestte een deel van de kerncentrale van Fukushima Dai-ichi, waardoor de koeling in meerdere reactoren uitviel. Door de tsunami werd echter de reserve-koeling weggeslagen en was er geen alternatief voor de koeling meer. De kern van de kerncentrale raakte oververhit. Ontploffingen volgden en radioactiviteit ontsnapte. De angst voor een meltdown zorgde dinsdag voor een nóg grotere daling op de Japanse beurs. De Nikkei dook 10,6% in het rood.
Westerse sloten ook flink lager. Uiteindelijk werd woensdag de voorlopig laagste stand bereikt. In een week tijd, van 9 maart tot 16 maart daalde de Nikkei 15%, van 10.589 punten op 9 maart tot 8.962 punten op 16 maart. De Dow Jones daalde 5% van 12.213 punten tot 11.613 punten. Daarmee werd de winst over 2011 weer verspeeld. De AEX daalde in die periode van 366 tot 343 punten. Een verlies van 6,3%.
Wereldeconomie blijft groeien
Beleggers zouden geen beleggers zijn als ze niet ook aandacht zouden hebben voor de kansen om geld te verdienen. Juist omdat de wereldeconomie ook in 2011 flink zal herstellen, blijft de onderliggende stijgende trend op de aandelenbeurzen intact, waardoor beleggers de huidige koersdaling op de effectenbeurzen als gevolg van de onrust in Noord-Afrika en Midden-Oosten en door de ramp in Japan als een tijdelijke inzinking inschatten. De economische groei in de wereld zal er niet door worden geremd (als het tenminste niet uit de hand loopt!).
Koopjesjagers
Ook na eerdere rampen trad na een grote koersdaling weer herstel op. Wie herinnert zich niet de terroristische aanslag op de twintowers op 11 september 2001. De torens stortten in. Wallstreet was een week dicht en de Dow Jones opende 600 punten lager. In de volgende week ging er nog eens 400 punten af. Twee maanden later was het verlies echter helemaal weggewerkt.
De koersdalingen zijn vooral een mooie gelegenheid om op een lager koersniveau in te stappen. Koopjesjagers waren donderdag al actief. Toen sloten de meeste beurzen meer dan een procent hoger. De AEX herstelde 1,7% en de Dow Jones 1,4%. De Japanse Nikkei sloot donderdag onveranderd. Vrijdag sloot de Nikkei echter 2,7% hoger.
Radioactiviteit onder controle, of niet?
Het herstel van de beurs hangt voor 100% af van de vraag of de koeling in de kerncentrales kan worden hersteld en het gevaar van een meltdown en het vrijkomen van wolken radioactiviteit kan worden voorkomen. Gaat dat lukken, dan zullen beurzen weer snel stijgen. Mislukt de reparatie, dan dalen de beurzen alsnog. Profiteren van de recente koersdaling is dus vooralsnog zeer speculatief!
Fondsen
In Japan zijn de koersen vanzelfsprekend het sterkst gedaald. Beleggers die willen profiteren van koersherstel die op termijn zal optreden, kunnen een indextracker kopen zoals de iShares Japan, die 17% is gezakt door de ramp, of de Lyxor etf Japan. Beiden zijn verkrijgbaar op Euronext. Of ze kunnen kiezen voor een beleggingsfonds. Het ING Japan Fund staat op 15% verlies sinds eind februari. Elk fondshuis heeft wel een Japan-fonds.
U kunt met een hefboom profiteren van koersherstel door te kiezen voor het beleggingsfonds Intereffekt Japanse Warrants. Voor de ramp stond dat fonds tussen de 1,60 en 1,70. Donderdag sloot het op 1,14 na een dagwinst van 10%. Het fonds staat door de ramp op een verlies van 31%.
U kunt natuurlijk ook profiteren van de gedaalde koersen van Nederlandse fondsen. Veel aandelen uit de AEX en AMX zijn gezakt evenals veel beleggingsfondsen die in de AEX of Nederland beleggen. Er is al gauw 6 tot 10% winst te boeken als op termijn de onrust vanwege de ramp in Japan en de onrust in Afrika verdwijnt. Ook andere indexfondsen zijn gezakt en fondsen die beleggen op wereldschaal zijn ook goedkoper geworden, waardoor u op een lagere koers kunt instappen.
Maar nogmaals: het blijft speculatief. De in problemen verkerende kernreactoren zijn nog niet stabiel, evenals de situatie in Noord-Afrika en het Midden-Oosten.
Martin Plooi
Martin Plooi
|
KOERSEN
STIJGERS
DALERS
HOOGSTE SPAARRENTE
