De prijzen van goud, zilver en graan hebben in 2010 al een flink stijgende lijn laten zien en nog steeds staan de prijzen van o.a. goud en koper op een hoog niveau. Dit lijkt nog wel een tijdje zo door te gaan. Dit komt vooral doordat beleggers in economisch onzekere tijden grondstoffen als een veilige haven beschouwen. Daarnaast spelen schaarste en de toenemende vraag uit opkomende landen, zoals China een grote rol in het feit dat de grondstoffenprijzen maar blijven stijgen. Grondstoffen zijn van groot belang voor de economie in zijn totaliteit, maar ze zijn ook zeer interessant voor beleggers. De populairste grondstoffen om in te beleggen zijn olie en goud. Deze hebben veruit de grootste invloed op de economie en industrieën. Ook andere grondstoffen zijn interessant, zoals metalen, landbouwgewassen en energie.
1. Waarom kiezen voor grondstoffen?
Veel beleggers kiezen voor beleggen in grondstoffen om de risico's in hun portefeuille te spreiden. Zeker in tijden van economische onzekerheid, maar ook op andere momenten, is de tactiek van spreiding een goede strategie voor beleggers. Door spreiding aan te brengen in uw portefeuille kunt u immers ‘klappen' in de ene categorie van beleggingsproducten, sectoren of regio's opvangen met rendementen uit andere beleggingen. De kans dat het overal tegelijk fout gaat, is immers vrij klein.
Daarnaast bieden grondstoffen een bescherming tegen inflatie. Wanneer de prijzen voor grondstoffen zoals olie of graan stijgen, gaan ook de prijzen van veel consumptiegoederen omhoog. Hierdoor ontstaat inflatie. Het leven wordt dus duurder en bedrijven zullen uiteindelijk minder verkopen. Dit heeft zijn weerslag op de winst van de bedrijven en daarmee ook op de dividenduitkering over uw aandelen. Als u tegelijkertijd belegt in grondstoffen, profiteert u wel van de hogere grondstofprijzen waardoor u een lagere dividenduitkering over uw aandelen wellicht kunt opvangen.
2. Waarom stijgen de grondstoffenprijzen?
Dat veel grondstofprijzen op dit moment een stijgende lijn laten zien, hangt samen met een dalend aanbod en een tegelijkertijd stijgende vraag. Het aanbod van grondstoffen neemt af, doordat het bijvoorbeeld steeds moeilijker wordt metalen als platina te delven. Ook de olievoorraden nemen af. Om nieuwe voorraden van deze grondstoffen aan te boren zijn steeds verfijndere technieken nodig, waardoor de productiekosten stijgen. De stijgende vraag is voornamelijk afkomstig uit opkomende markten zoals China, India, Brazilië en Zuid-Afrika. China is op dit moment waarschijnlijk de grootste vrager naar grondstoffen.
3. Welk grondstoffen zijn op dit moment het kansrijkst?
De prijzen van goud en zilver laten eigenlijk dit hele jaar al een stijgende lijn zien. Met name goud is populair bij beleggers. Naar verwachting zal de stijging van de goudprijs nog wel even doorzetten. Of het verstandig is om hierin mee te gaan, is nog maar vraag. Immers: ooit zal de goudprijs weer gaan dalen. Doordat de prijsstijging al zo lang voortduurt, lijkt de kans dat goud aan haar plafond zit bovendien steeds groter te worden.
Ditzelfde beeld geldt ook grotendeels voor de graanprijs en de olieprijs, die grote stijgingen hebben laten zien in 2010 en 2011. Het grootse nadeel van deze prijsstijgingen is dat ze de economie negatief beïnvloeden en de kans op inflatie vergroten.
In de tweede helft van 2010 lijkt ook koper weer populair te zijn geworden bij beleggers. Het rode goud heeft een aardige prijsstijging laten zien. Een ton koper kostte op 4 juli van dit jaar 9.500 dollar. De koperbranche lijkt dan ook erg interessant voor de belegger.
4. Hoe kan ik beleggen in grondstoffen?
U kunt natuurlijk moeilijk zelf zakken graan of vaten olie opslaan totdat ze meer waard worden. Daarom vindt beleggen in grondstoffen meestal plaats via future contracten. Deze worden ook wel termijncontracten genoemd. Met een future verplichten twee partijen zich tegenover elkaar om op een afgesproken tijd een bepaalde hoeveelheid van een product of financieel instrument te leveren tegen een vooraf afgesproken prijs.
Veel banken en vermogensbeheerders kennen tegenwoordig ook grondstoffenfondsen. Sommige fondsen zijn gericht op grondstoffen in zijn algemeenheid, maar er zijn er ook die gericht zijn op een specifieke commoditie, zoals goud of olie.
5. Zitten er ook risico's aan?
Ondanks dat beleggers in onzekere tijden ‘vluchten' in grondstoffen, wil dit niet zeggen dat het risicoloze beleggingen zijn. Net als aan iedere andere beleggingsvorm kleven ook aan grondstoffen een aantal risico's. Eén van de belangrijkste is de volatiliteit van grondstoffen. Zeker omdat de markten voor grondstoffen vaak vrij klein zijn, kunnen kleine gebeurtenissen van grote invloed zijn op de koers. Grondstoffenprijzen kunnen erg beweeglijk zijn en dit brengt risico's met zich mee. Het is dus sterk de vraag of grondstoffen echt wel die veilige haven zijn, waarvoor ze vaak worden gehouden.
Net zoals het feit dat grondstofprijzen vaak stijgen in economisch mindere tijden, kan het evengoed gebeuren dat de koersen van commodities in economisch betere tijden weer gaan dalen. Voor dit verschijnsel waarschuwde de Autoriteit Financiële Markten (AFM) vorig jaar nog, omdat de toezichthouder zich zorgen maakte over de ‘goudkoorts' die onder beleggers ontstond.
Amanda Bulthuis
|
KOERSEN
STIJGERS
DALERS
HOOGSTE SPAARRENTE
