|
|
|
|
|
Laatste nieuws |
Nieuws deze week |
Weekoverzicht |
Dagcommentaar |
Recente persberichten |
Agenda
Nieuwsbrief
|
|
|
Blijf beleggen in grondstoffen
31-5-2007
De eerste vijf maanden van dit jaar zijn de aandelenbelegger gunstig gezind geweest, waarmee de trend van de afgelopen jaren werd voortgezet. Sinds de jaarwisseling steeg de AEX met 9 % in waarde maar echt profijtelijk was een belegging in ...
|
De eerste vijf maanden van dit jaar zijn de aandelenbelegger gunstig gezind geweest, waarmee de trend van de afgelopen jaren werd voortgezet. Sinds de jaarwisseling steeg de AEX met 9 % in waarde maar echt profijtelijk was een belegging in grondstoffen. Zo steeg de olieprijs met 14 %, terwijl metalen als koper, lood en nikkel respectievelijk met 15 %, 28 % en 48 % opliepen. De Merrill Lynch World Mining Trust, een beleggingsfonds in mijnbouwaandelen, nam met ruim 27 % in waarde toe. De grondstoffenhausse die in ’02 begon is dus nog steeds gaande en volgens velen lijkt het moment om winst te gaan nemen nabij.
Er zijn verschillende redenen aan te voeren waarom deze hausse het einde zou naderen. Zo noteren metalen als koper, nikkel en aluminium reeds langere tijd ruim boven hun kostprijs. Ten tweede neemt de speculatie in deze metalen op de termijnmarkten beangstigende vormen aan. Een ander veeg teken is de bijna verticale prijsstijging van minder liquide metalen als uranium als gevolg van de gretigheid van beleggers die maar niets van deze ontwikkeling willen missen. Ook de prijsopdrijvende fusie- en overnamegekte is niet aan de mijnbouwfondsen voorbijgegaan, getuige de gebeurtenissen rond Rio Tinto en Alcoa. Dan is er nog de vrees dat de stijgende rente een einde kan maken aan het wereldwijde spaaroverschot met alle gevolgen van dien voor de financiële markten, waaronder die voor grondstoffen. Tenslotte jagen de steeds verder opgeblazen koersen van Chinese aandelen beleggers angst aan. Een crash op de markten van Shanghai en Shenzhen kan nadelige gevolgen hebben voor het Chinese groeiwonder en de vraag naar grondstoffen.
Het zijn allemaal valide argumenten, maar desondanks blijven er genoeg redenen over die een voortgaande stijging van de grondstoffenprijzen ondersteunen. Ondanks oplopende rentepercentages blijft er wereldwijd sprake van een enorm spaaroverschot op jacht naar rendement. Toonaangevende instituten als het IMF en de OESO verwachten een wereldwijde economische groei voor dit en volgend jaar van tegen de 5 %. Een onder insiders veel geraadpleegde bron is de koers van Caterpillar. De koers van dit bedrijf in graafmachines vertoont een opmerkelijke correlatie met de CRB-index voor grondstoffen.
Bovendien moeten de risico’s van een oververhitting van de wereldeconomie niet overschat worden. De rente stijgt weliswaar maar dat is niet het gevolg van oplopende inflatieverwachtingen. De stijging van de reële (voor inflatie gecorrigeerde) rente vormt voor de centrale banken geen reden om hard op de monetaire rem te trappen. Daarnaast zijn de mijnbouwaandelen ondanks de forse koersstijgingen nog steeds niet duur, hoewel de prijzen van metalen en de bedrijfswinsten door het dak zijn gegaan. De koers/winst-verhouding van deze sector is slechts 12 en bevindt zich reeds drie jaar in een dalende trend. Ter afsluiting draagt de spectaculaire economische ontwikkeling van China nog steeds bij aan een sterke vraag naar grondstoffen.
Hoe kan een belegger hier op inspelen? De vraag naar basismetalen zal waarschijnlijk nog jaren robuust blijven maar dat lijkt inmiddels grotendeels in de koersen ingeprijsd. Beleggers zullen de juiste metalen dienen te selecteren in plaats van te blijven rekenen op een marktbrede stijging van alle metalen. Als gevolg hiervan zal de markt beweeglijker worden, maar van een trendomslag lijkt nog geen sprake.
Basismetalen lijken reeds ver op hun glanzende toekomst te zijn vooruitgelopen. De prijs van goud lijdt onder de geringe inflatieverwachtingen. Van de brandstoffen mag daarentegen wel een outperformance verwacht worden. Energiefondsen blijven reeds enkele jaren achter bij de grondstoffenindices en een rotatie richting deze sector lijkt aanstaande. Grote oliefondsen als Royal Dutch Shell, Exxon, BP en Total staan echter al een paar jaar stil in hun ontwikkeling ondanks de fors gestegen olieprijs. Grote koersstijgingen in deze sector zouden eerder verwacht mogen worden onder de middelgrote en kleinere oliefondsen. Een mooie belegging om in deze markt te participeren zijn de iShares S & P GSSI Natural Resources, een exchange traded fund genoteerd aan de New York Stock Exchange onder het symbool IGE. Deze tracker heeft 128 verschillende aandelen als onderliggende waarde en realiseerde dit jaar reeds een rendement van 16,39 %.
Auteur: Jan-willem Nijkamp
Tielkemeijer & Partners Vernogensbeheer
Jan-Willem Nijkamp
|
|
|
|
Koers Informatie |
Valuta en wisselkoers |
Beleggingsfonds |
Koersen buitenland
Laatste nieuws |
Koop advies |
Financiële agenda |
Video nieuws |
Technische analyse
|
|
 |
|
 |
|
Rendement tot 12,9%
Beleg in 1e klas winkels in Nederland met 1e hypotheek- recht! Langjarig verhuurd (aan Hema, Bijenkorf en V&D). Meer » |
|
 |
|
 |
|
| Spaarrekening |
|
Max. |
Informatie |
|
| SNS Bank |
 |
4.75 % |
 |
| NIBC Direct |
|
4.50 % |
|
| SNS Bank |
|
4.00 % |
|
| WestlandUtrecht |
|
4.00 % |
|
| Reaal |
|
4.00 % |
|
| Toon alle spaarrekeningen » |
|
|
 |
|
 |
|
In de rubriek "Beleggingskansen" laat BeursGorilla een beleggingsprofessional aan het woord. Die vertelt u waar de beleggingskansen van dit moment liggen. |
|
|
|
|
|
|
|
Ronald Doeswijk |
8-5-2012 |
|
 |
Ronald Doeswijk is hoofdstrateeg bij Robeco.
Als hoofdstrateeg is hij verantwoordelijk voor de economische visie en de visie van de vermogensbeheerder op de financiële markten. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tjerk Smelt |
14-12-2011 |
|
 |
Tjerk Smelt is oprichter van Helder Vermogensbeheer.
Daarnaast is hij senior vermogensbeheerder bij DCA-Vermogensbeheer, een vermogensbeheerder gericht op Agrarisch Nederland. |
|
|
|
|
Meer Beleggingskansen >> |
|
|
|
|
| BEURSGORILLA NIEUWSBRIEF |
Altijd op de hoogte zijn? Selecteer dan nu welke
gratis nieuwsbrieven u wilt ontvangen en meld u aan!
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
KOERSEN
STIJGERS
DALERS
HOOGSTE SPAARRENTE
