Afrika is een van de snelst groeiende regio's in de wereld, en tevens een van de gebieden die beleggers het vaakst over het hoofd zien. Afrika is uiteraard een erg risicovolle markt. Veel landen in de regio hebben hun mogelijkheden niet kunnen benutten door allerhande beperkingen: van overheidscorruptie tot een gebrek aan bedrijfstransparantie en van een inadequate gezondheidszorg tot zwakke regelgevende kaders en een slechte infrastructuur. Een nadere beschouwing laat daarentegen een optimistischer beeld van Afrika zien.
Grondstoffen
Een groot deel van de Afrikaanse groei is ongetwijfeld te danken aan de stuwende kracht van de grondstoffenprijzen, wat werkgelegenheid oplevert in de hele regio. De overvloed aan natuurlijke rijkdommen omspant het gehele continent: goud en diamanten in Zuid-Afrika, olie en zilver in Nigeria, tarwe en gerst in Marokko, koffie in Kenia, uranium in Niger. Exporteurs van Afrikaanse grondstoffen zijn goed gepositioneerd om te profiteren van de enorme grondstofbehoefte van snelgroeiende opkomende economieën als China en India.
Binnenlandse vraag
Afrika kan gezien worden als een pure grondstofbelegging, maar de regio heeft veel meer te bieden. Veel Afrikaanse economieën zijn veel gevarieerder dan menig belegger denkt.
Vooral het thema ‘binnenlandse vraag' lijkt steeds belangrijker te worden voor de regio. Verder blijven er kansen ontstaan in de detailhandel en financiële dienstverlening, omdat een nieuwe groep consumenten, jonge werkende die hun inkomsten uitgeven, de goederen en diensten kiest die door jongeren over de hele wereld worden gekozen. Afrikaanse bedrijven komen tevens met innovatieve oplossingen voor het te beperkte aanbod van bankdiensten op het continent, zoals mobiel bankieren.
Infrastructuur
Om hun groeiende bevolking te ondersteunen, dienen Afrikaanse regeringen dringend te investeren in de infrastructuur, inclusief een verbeterde irrigatie, wegen, huisvesting, de productie van elektriciteit en afvalverwijdering.
Om bedrijven lokaal concurrerend te laten zijn en om te kunnen blijven voldoen aan de groeiende exportvraag moet de infrastructuur worden uitgebreid en moeten de productie- en transportkosten omlaag.
Het aanboren van potentieel in Afrika
Beleggers die willen inspelen op het thema ‘binnenlandse vraag' en willen profiteren van zowel nieuwe als meer bekende beleggingskansen in Afrika moeten wel bedenken dat dit potentieel mogelijk niet benut kan worden door gewoon in de index te beleggen.
In de MSCI Emerging Frontier Markets Afrika Index heeft Zuid-Afrika een weging van 85%. Dat betekent dat beleggers in die index een minder gediversifieerde exposure hebben dan ze zouden willen en dat ze interessante mogelijkheden op bedrijfsniveau kunnen mislopen. Een actieve fondsbeheerder kan daarentegen profiteren van de beste mogelijkheden in de hele regio.
Een actief beheer kan ook bijdragen aan het optimaliseren van het valutarisico, een van de belangrijkste zorgen bij beleggen in Afrika.
Afrika is een opkomende en risicovolle markt, maar ook een markt die mogelijkheden biedt om hogere rendementen te behalen. De Afrikaanse ‘frontier markten' maken nu dezelfde fundamentele ontwikkelingen door die in de jaren '80 en '90 plaatsvonden op de meer bekende opkomende markten. Daarom zijn wij ervan overtuigd dat Afrika een van de regio's met het hoogste groeipotentieel van de 21ste eeuw gaat worden.
J.P. Morgan Funds - Africa Equity Fund
Het J.P.Morgan Funds - Africa Equity Fund heeft een sterke voorkeur voor mogelijkheden in de sector Dagelijkse Consumentengoederen en is ook overwogen in financiële waarden. We verwachten dat dit accent op binnenlandse vraag wordt gehandhaafd. De portefeuille heeft ook exposure naar de natuurlijke hulpbronnen op het hele Afrikaanse continent. Dit vertegenwoordigt ongeveer 30% van de portefeuille. Meer informatie over het fonds, vindt u op de website van JP Morgan.
Paul Baas,
Vermogensbeheerder
J.P. Morgan Asset Management
|
KOERSEN
STIJGERS
DALERS
HOOGSTE SPAARRENTE
